证券之星音书，2024年11月4日海目星(688559)发布公告称公司于2024年10月31日召开事迹诠释会，CGS、东北证券、东吴证券、高盛资产、格林基金、光大证券、国海证券、国君证券、国泰基金、国投证券、国信证券、CT Industrial、海通证券、恒泽投资、宏利资产贬责香港有限公司、鸿竹资产、华宝兴业基金贬责有限公司、华创证券、华西证券、汇安基金贬责有限背负公司、嘉实基金、金浦投资、UBS、九泰基金贬责有限公司、凯博老本、留仁资产、好意思银证券、明时投资、摩根士丹利、南边基金贬责股份有限公司、诺安基金、诺德基金贬责有限公司、鹏华基金贬责有限公司、北京益安老本贬责有限公司、浦银安盛基金、前海说念谊投资、瑞达基金、山狮投资贬责(上海)有限公司、上海晟盟资产贬责有限公司、上海永唐盛世私募基金、申万宏源证券、深圳君宜私募证券基金贬责有限公司、深圳市恒健远志投资有限公司、深圳市尚诚资产贬责有限背负公司、北京禹田老本贬责有限公司、深圳正圆投资有限公司、苏州和基投资有限公司、太平洋证券、天风证券、万有引力老本、西部证券、银华基金、英大证券、长城资产保障资产贬责股份有限公司、长江证券、倍特投资、浙江英睿投资贬责有限公司、浙商证券资产贬责有限公司、正奇能源科技集团股份有限公司、中金公司、中金基金、中信建投证券、中信证券、中邮证券、博时基金、创金合信基金贬责有限公司、大成基金参与。
具体内容如下：
问：现在固态电板的订单进展怎样？干系计谋合作念客户的居品主要欺诈的最新进展怎样？
答：现在已处于工夫决策临了阐述阶段，预期在来岁10月量产。该固态电板的干系新址品将在电板的能量密度上结束冲突，有用进步低空遨游器的续航时辰。现在主要供应给专家进步低空遨游器科技公司。
问：固态电板畴昔预期毛利率？
答：现在来看，固态电板的销售毛利率高于传统液态电板，但商量到研发成本偏激他用度，估量最终销售毛利率仍会有所下落。现在固态电板处于工夫发展初期，毛利率高于传统工夫约10个点。
问：公司在BC及TOPCon+拓荒的进展及对客户战役情况？
答：TOPCon方面，公司在TOPCon的后头图形化工夫上从研发、到中试、到小批量、到量产捏续了简短一年半的时辰，现在还是与头部客户结合GW级量产线的分娩近三个月的时辰，举座双面率能进步10%傍边，估量客户端不错较快酿成实质地产需求。现在许多头部客户皆有优质产能升级的需求，这将对畴昔拓荒新增与升级产生多半需求。
BC方面，公司插足研发逾两年，主要的中枢难点为高功率超快倍频激光器。公司领有中国最早一批作念倍频激光器买卖化的商议东说念主员，可自主分娩中枢激光器。相等是超快激光器，近两年插足了超100东说念主的商议团队攻克干系的中枢硬件，得以得手在光伏欺诈上导入了自研自产的激光器。公司的自产激光器一定进度上优于入口激光器，在精度终局、能量终局上可结束芯片级的运算速率，在领悟性和精度上为BC的欺诈带来一定的工夫上风。BC电板方面，公司跟行业头部公司结合，现在处于小批量寄托当中。
估量后续订单，估量短期内TOPCon和BC计算将有30-40GW的订单需求。
问：TOPCon+和BC拓荒单GW价值量以及毛利率怎样？
答：TOPCon后头工夫价值量在1000万元/GW傍边，来岁重叠新工夫估量还有1000万元/GW的需求；BC工夫价值量简短在5000万元/GW傍边。不同居品的盈利武艺不同，毛利率估量在40%傍边。
问：从业务的感知中，客户更倾向于作念TOPCon+升级如故作念BC的升级？
答：基于阛阓情况，BC主要因为正面发电率、好意思不雅性等居品特色，会有一定的阛阓需求，但BC通盘这个词行业产能现在并不算多，也会股东部分客户对BC工夫的拓展需求。
从激光工夫自己看，TOPCon和BC之间有许多共性特色，举例激光工具的皆是超快高功率倍频激光器，激光拓荒的中枢旨趣、中枢器件、中枢终局皆相比访佛。
TOPCon产能更多，客户的工夫升级是刚需，升级投资比例关于早期固定资产插足占比不高，故升级性价比很高，老产线的升级需求如故相比明确的。
关于两条工夫门道，公司皆会把柄客户需求作念工夫插足和反应。
问：TOPCon+和BC晴明两年的订单预期？
答：TOPCon+行业举座产能800GW傍边，估量有600GW的产能升级需求，公司在工夫上插足较早，具备行业的进步性。在现存升级需求的产线上，估量不错作念到50%以上的市占率。
BC通盘这个词行业刚发展起来，各家公司的BC电板、成本、量产进展武艺不同，公司也将积极争取30%-50%的市占率策划。
问：本年光伏出海成为要紧的发展趋势，据了解有光伏行业头部企业将在外洋有较大的产能蓄意，是否意味着海目星畴昔出海光伏订单拓荒较多？后续预期怎样？
答：由于公司锂电出海较早，在外洋的接单寄托办事武艺较其他光伏拓荒企业会有赫然上风。海目星将奴隶行业出海的节律和需求，积极办事并闲适客户外洋订单需求。估量后续在中东、北好意思等外洋订单将捏续增长。
问：公司怎样看待BC电板和TOPCon电板的工夫之争？
答：这两个工夫皆有明确的欺诈场景，现在TOPCon产能和性价比是最高的。畴昔阛阓销量与工夫性价比干系，也与工夫发展、成本结构干系，每个工夫发展皆故意于拓荒厂商的发展。
天然电板工夫不同，但在激光拓荒工夫上有许多共通的场所。公司有中枢激光器的瞎想分娩武艺，在BC和TOPCon两个方朝上皆会发力，把柄客户工艺需务结束定制化的匹配。
光伏的工夫门道会有许多家公司共同参与。BC工夫头部企业皆有我方的工夫储备，咱们和几个龙头皆在进行精细的研发结合，勤勉结束中枢终局、中枢激光器的冲突，从而提高拓荒的精度、调治效用、开膜成果。
问：现在3C样式的进展及畴昔订单预期？
答：经过集团计谋主见性的诊疗和勤勉，来岁3C订单预期增长50%-80%，主要靠拢在国外的公司和国内H公司、富士康、立讯、欣旺达等。
问：三季度具体减值情况以及后续的预期怎样？
答：(1)存货方面现在存货余额42亿元傍边，减值比例属于行业闲居水平。2024年1-9月新增的存货减值有1亿傍边，主要针对两类业务作念减值，其一，时期预亏左券司帐提减值，主要发生在发出商品；其二，原材料、产制月旦估可变现净值低于账面价值，计提存货减值。畴昔看第四季度举座存货减值比例和历史不会有太大的偏差。
(2)应收账款方面现在应收余额19亿，坏账准备余额2.1亿，比例11%属于闲居水平。应收账款账龄的结构赫然改善，从应收结构看，前三季度80%以上的应收账款账龄皆在1年以内。1-9月份应收账款对利润为正孝顺，主淌若由于收部分超弥远的欠款，冲部分历史减值。三季度也按照法则和行业的风险新增了3000万元傍边的减值。
问：现在医疗激光进展及团队成立？
答：(1)进展公司计谋倾向于作念“东说念主无我有”的居品，重心聚焦激光毛发再生。现在阛阓上莫得体验感与疗效皆很好的毛发再生居品，竞争面貌相较于抗衰居品更优。毛发再生居品的临床数据估量本年年底或来岁上半年不错跑出来，从现在临床成果来看生发成果相比赫然。
(2)团队现在处于居品瞎想前期，以研发和居品开发团队为主。
问：请梳理一下公司的中枢工夫体系，不同的业务板块有哪些通用的工夫和专精的专项工夫？
答：公司定位激光和自动化相蚁合的特色，基础通用工夫是光、机、电、软工艺，第一触及光学、自动化机械拓荒武艺，第二具备电气终局武艺、软件上的自动化软件皆是用上位机，有我方的终局逻辑和终局平台。
公司将基础类平台工夫欺诈在各个行业。以3C行业为例，公司通过激光蚁合自动化进入到中枢客户供应链，早期与公司结合东要凭借的是中枢的紫外纳秒激光器，第一条激光自动化分娩线建立了20多个自产的紫外激光器。进入锂电行业时，公司以自主立异的激光极耳制片工夫，迟缓替代了早期的冲压工夫；进入光伏行业时，公司通过激光工艺冲突了TOPCon的一次硼掺杂工夫。复盘当年发展历史，公司基本所以激光中枢器件工艺加自动化配合的工夫，链接进入新的行业，丰富了下流欺诈场景。
管待历程中，海目星与投资者进行了充分的交流与疏导，严格按照《信息败露事务贬责轨制》等法则，保证信息败露的真确、准确、齐备、实时、公说念。莫得出现未公开紧要信息涌现等情况。
海目星(688559)主营业务：以激光工夫欺诈的前沿需求为导向，主要靠拢于工业激光和医疗激光两大限度的激光工夫立异研发。公司先后开发了欺诈于花费电子、能源及储能电板、光伏电板以及医疗激光等限度的激光立异工夫和干系拓荒。
海目星2024年三季报袒露，公司主营收入36.27亿元，同比高潮7.92%；归母净利润1.67亿元，同比下落46.38%；扣非净利润1.33亿元，同比下落47.69%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入12.33亿元，同比高潮1.45%；单季度归母净利润1529.0万元，同比下落88.01%；单季度扣非净利润503.58万元，同比下落95.0%；欠债率69.83%，投资收益449.45万元，财务用度4410.72万元，毛利率26.06%。
反差 匿名咸鱼该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；当年90天内机构策划均价为42.03。
以下是综合的盈利预测信息：
